好文: 靠谱的贷款平台

本文来自力场作者：狼 三

迄今为止，到目前为止，去中心化应用程序的最大领域是借出和借入加密资产。已经构建了几种高质量产品，允许用户在没有中介的情况下直接在以太坊区块链上借贷。分散式贷款产品可用于任何地方的任何人，并且只需要一个以太坊钱包即可使用。这些产品如今已经可以实际使用，总金额达数亿美元。

分布式借贷的使用举例：

1：借贷

加密货币持有者可以在分散式贷款平台上进行借贷，以通过借贷者支付的利息赚取被动持有的收入。对于贷方而言，这是一种有吸引力的选择，因为它们可以在不将其私钥委托给第三方集中服务的情况下从现有资产中获得相对较低的风险利息。

2：借用

借用加密货币的主要用例是保证金交易。借贷使交易者可以获得杠杆作用，该杠杆作用可以在交易以及卖空时增加收益和损失，这是一种在资产价格下跌时赚钱的交易策略。

保证金交易涉及借入资产，然后立即出售。例如，您可以借用DAI（一种稳定币），然后用它购买ETH，这将使您购买的ETH比您原本所能买到的更多（给予ETH杠杆）。在下面讨论的4种主要借贷协议中，除dYdX之外，其他协议均只关注保证金交易的借贷方，这意味着交易者必须去其他交易所进行借入资金的出售。

3：抵押借款

当前，所有相关的分散贷款平台都使用一种称为抵押贷款的借款形式。抵押借款意味着借款人必须锁定价值大于其借款价值的抵押品。抵押品可确保即使借款人从未偿还贷款，也将偿还贷方。

例如，假设您要借入价值1000元的ZRX，则必须锁定另一项资产中价值超过100美元的抵押品。假设您选择锁定价值1500元的ETH。现在，如果您拖欠贷款，借给您1000元的ZRX的贷方可以扣押您的ETH，这在一定程度上更加保值。

但是，ZRX和ETH的价格都可能随时间变化。假设ETH的价格下跌，现在您的抵押品仅价值900。现在贷方无法再通过扣押您的ETH来取回资金，因为它的价值不及您的债务。这是清算概念出现的地方。

清算是指通过出售部分抵押品以购回您欠贷方的资产来自动偿还您的借贷。当您的借款低于一定的抵押水平（通常在115％–150％之间）时，便会发生清算。

几个常用的分布式借贷平台：

1：MakerDAO

MakerDAO是当今最复杂，使用最广泛的分散式贷款平台。MakerDAO是DAI的创建者，DAI是一种目标价格为1美元（称为稳定币）的加密货币。

在MakerDAO上，没有贷方，唯一可以借用的资产是DAI。借款人可以通过锁定ETH作为抵押品来借入新创建的DAI供应，并且必须保持150％的抵押品比率。DAI的利率是全球性的，并由MKR代币持有人的治理来设定。利率最近一直波动很大，一个月后从2.5％上升到19.5％。

MakerDAO有一个Webapp，您可以在其中通过称为CDP（抵押债务借贷）的保证金账户借入DAI。从用户体验的角度来看，在所有的常用借贷平台中，MakerDAO也是最难使用的。

通过cdp.makerdao.com打开MakerDAO CDP

资产：DAI（仅借款），ETH/BTC（仅抵押）

利率：可变。通过MKR代币持有人的治理权利来设定

抵押要求：最低150％

清算罚款：13％

2：Compound

Compound使用基于货币市场的方法，为每种支持的资产提供全球资金池。每项资产都有一个全球借贷利率，所有借贷者都应支付并由贷方赚取。这些利率是可变的，并根据每个借贷池的百分比通过算法设置。

Compound有一个易于使用的应用程序，并允许贷方和借方直接与协议进行交互。贷方可以将资金存入贷方池，并将不断赚取利息。贷款人可以随时提取资产，因为没有固定的贷款期限。

借款人必须以其借款价值的150％作为抵押。例如，如果您想从化合物中借用1 ETH，则可以将225 DAI存入化合物DAI池，然后从ETH池中借入1 ETH（假设1 ETH = 150 DAI）。复合借款的期限不受限制。

在compound.finance上借用REP和DAI贷款

资产：DAI，ETH，ZRX，REP，BAT

利率：可变。根据供需进行算法设置

抵押要求：最低150％

清算罚款：5％

3：Dharma

Dharma利用点对点贷款直接将单个贷方与借款人配对。在网站中，借款人和贷方签订固定期限/利率贷款。

Dharma建立了一个使用网站，用户可以在该网站上进行借贷，并且是唯一提及的不需要使用以太坊钱包（例如MetaMask）的产品。目前，Dharma的产品并非是完全去中心化的，其借贷还需要提供KYC认证、

贷款人可以使用Dharma提供最长90天的定期贷款，并且只有在与贷款人配对后才能开始赚取利息。贷款人的资金在贷款期间被锁定。

借款人锁定的抵押品等于所借资产价值的150％。借款的最长期限为90天，并且在借款期间固定利率。

在dharma.io上借用DAI

资产：DAI，ETH

利率：固定。合约中设定的价格

抵押要求：初始150％，最低125％

清算罚款：5%-8%

4：dYdX

dYdX与前面提到的借贷平台之间的主要区别在于，dYdX除了支持借/贷外，还本地支持交易，这意味着交易者可以在不离开平台进行另一次交易的情况下进行保证金交易。dYdX的产品面向保证金交易者，比Compound或Dharma更为复杂，同时还支持更多功能。

在规则设定上，dYdX使用基于集合的借贷方法和类似于Compound的算法可变利率。借用dYdX时没有锁定期或最长期限。

在dYdX上，借款人必须锁定125％的抵押品，这就意味着dYdX提供了所有分散式贷款平台中最高的杠杆率（最高4倍）。dYdX上的借入/杠杆借贷限制为28天。

在trade.dydx.exchange上开立杠杆多头杠杆

资产：DAI，ETH，USDC

利率：可变。根据供需进行算法设置

抵押要求：初始125％/最低115％

清算罚款：5％

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在以上常用的几个分布式借贷平台中，从易用性，隐私性和代币的抵押置换率等不同方面，各自都有自身所不同的优势和局限性，投资者可以根据自身不同的需求来进行适当的选择，如昨日被爆借贷规则出现漏洞，矿池被抽空的Balancer事件中，黑客就是利用dydx分布式借贷平台的超强隐匿性来完成的初始资金入账，从而完成的一系列操作。

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