（本文由公众号越声情报（ystz927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

现在A股中有很多5元以下的低价股，买入2000手躺着不动可以吗？

经过这三年的下跌A股市场中的低价股比比皆是，特别是今年的再次下跌让低价股更多了。低价股是因为股票价格的长期下跌造成的，风险是涨出来的机会是跌出来的，长期的下跌造就了低价格，那低价股的风险自然是相对小的多。低价股有价值但是并不是所有的低价股都有价值，一些绩差股即将退市的低价股，即便是价格再低也不值得我们投资。

绩差股中的低价股并不值得我们投资。

低价股中有一些股票价格低是因为公司业绩差造成的，这样的低价股是因为公司自身的原因，公司自身出现了问题那么他的价值就会大大降低，其投资价值也就更小了。比如今年的仙股中弘股份，股价低于一元了，但是投资者这样的低价股是没有多大的价值的，有的只是风险；再比如因为巨亏导致股价大跌的保千里，公司亏损原因找不到，亏了多少都不知道这样的公司，股价再低谁又会去投资呢！

业绩稳定的低价股才有投资价值。

低价股中值得我们投资的是那些业绩稳定的公司，这些股票股价的下跌多是因为行情的问题或者所属行业近期不被看好的问题导致的。比如证券，电力行业中的低价股，这些股票的价格之所以低是因为这两个行业长期下跌的原因，但是有很多公司的盈利是没有问题的。再比如医药股，大市值个股，这些类型的股票虽然股价下跌了但是公司盈利情况并没有下跌有的公司业绩比之前更好了，对于这样的低价股才是我们要投资的重点。

两市三板共计3500余家上市公司，其中3元以下的上市公司有176家，最低价格为1.14元/股。要说投资性，不能说没有，也不能说具有，只能是仁者见仁智者见智。为什么这么讲呢？牛市行情来时，绝大部分的股票都会呈现上涨。而熊市或者震荡市中呢？更多的是下跌，没有行情。如果有20万的资金可以投资吗？

以下是动态市盈率低于20倍的低价股：

一、投资是需要策略的，不能是瞎投资。

很多投资者对于股市的看法十分单纯，单纯到什么程度呢？只想知道能不能投资，根本不讲究一个策略与方法。而股市投资呢？最为注重的就是投资的策略与方法。那么，什么方法呢？面对176家低价股，最为合适的方法就是，择优而入。其实很多上市公司的股票价格不能代表全部因素，不能说股票的价格低就是低劣的存在，还有一种原因可能就是股票基数的大而造成。所以面对这种情况，更需要注重价值，择优而入。

二、分配式投资以及定投式投资需要结合。

如果单纯的投资一家低价股上市公司，中奖的概率很低，并且还需要承担很大的风险。如果是择优10家、50家呢？就能够分散风险，有能够更好的受益。当然，这种分配式的投资也只能是针对低价股、风险股进行，能够提高安全系数，毕竟不可能每天都是处于下跌的状态，起码还是有着只有的。当然了，为了更好的规避风险，还可以进行定投式的投资，更具有优势。

A股中有一些3元左右的股票，可以投资的。但是需要甄别对待，千万不要把所有3元左右的低价股都胡乱买进。上海和深圳市场的3元左右的股票有几百只，其中2元以下的大多都是问题股或ST股。这些2元以下的股票风险较高，从中间想淘出黄金来很困难，乌鸡变凤凰的事情，毕竟还是少见的。

2元以上和3元左右的股票其中还是有不少股票质地不错的。它们的股票价格这么低还是有各自的原因的，并非完全是因为业绩不好或发展前景不好。

其中有大量的钢铁类股票都是二三元多。钢铁股的业绩还可以。比如河钢股份现在的股价是2.75元，动态市盈率19.75倍。更为重要的是它们在市盈率较低的时侯，它们股价也相对处于历史低位。

还有电力板力的股票大多股价低迷，但是电力的前景还是不错的。随着我国大力发展电动车，市场对电力的需求定会猛增。电力的发展是可以预期的。

还有一些高速公路的股票也是股价非常低廉，这些上市公司的现金流普遍很好，投资风险又小，又有不错的分红。

总之，3元左右的股票中还是有一些不错的，有投资价值的股票。但是这需要投资者有一定的长远眼光，才能够挖掘到这些隐藏的金矿。

正确的事情重复做，概率取胜

散户到底拿几只股合适？

一直以来，许多股评、投顾都有个观点：散户资金体量小、研究股票时间和精力有限，所以建议持股在1-2只，当然也提到了要精选标的股票。

然而，这个说法真的合适吗？交易者说认为不可取，原因有四：

1

碰上了黑天鹅怎么办？

这个原因应当是一票否决的，不要说碰不上，每年年底都少不了来个十大黑天鹅盘点，之前的双汇、獐子岛、方正证券、超日之类，还有至今还沸沸扬扬的*ST博元，尽管遭遇比例很低，概率很小，但哪怕是万分之一的几率，一旦碰上，对个人造成的伤害却是100%，所以坚决不能孤注一掷，这是原则、是底线！

2

又有想过突发停牌怎么办？

这个其实跟原因1大同小异，只是停牌可能利好，也可能利空，但无论如何给自身造成资产流动性问题是现实了。毕竟如果全仓一只股，不管大盘是涨是跌，心理都不会太淡定，要是很不巧，正好需要这笔资金急用，那就真是回款无门了，所以配上多只股票的操作，这方面风险可以基本规避掉。

3

个股精选靠谱吗？

那用财务、经营等信息选好股票、并且时刻关注不就可以防止1、2方面风险了嘛？我只能表示呵呵，且不论普通散户有没有足够的专业能力筛选出优质的股票，因为即使砖家貌似选出的股票也未必多靠谱，何况国内投机的市场大背景，大家懂得，题材概念远大于基本面，政策利好远大于公司经营，优质个股在短期很多时候与价格反而是倒挂的，选优质个股投机靠不住。

4

客观助长了散户浮躁和豪赌心理。

集中持股客观上会助长了散户浮躁心态，加重投资者的的投机赌性心理，更容易乱交易。很显然，如果你手里只有一两只股票，涨跌起来都不会那么淡定，跌了急，涨了更急要不要卖；自己的股票盘整不动，看着别的股票涨就想着追涨；还有的朋友本身炒股就指望着押宝一夜暴富，赌性极重，股市从来就不是靠赌博能挣钱的地方。如果能够分散持股，大幅度的涨跌都会在个股间被相互熨平，会使投资者的心态更平和，操作也会更理性，毕竟少犯错比起乱交易想着多赚钱重要多了。

其实第一个理由已经足够让我选择等权分仓操作了，加上后面几点，只是让理由更充分，逻辑更严谨。当然，也不是没有例外，如果你真能做到闲看股市涨跌、使用的又是长期闲置资金、有足够耐性足够信心，对个股现状和前景了如指掌的情况下，可以孤注一掷，否则还是不要自个挖坑了！

【等权滚动操作才是王道】

交易者说也是在不断建议实践中慢慢醒悟，琢磨出了这套操作方法，确实是作为交易者的资金管理利器。

1

一句话告诉你什么是等权滚动操作

就是把资金等量的分成若干份，在选定的策略内，其中每份资金分别参与股票池的股票，直至退出，再重新参与。

这么说似乎感觉有点晕，我们列个表举例大家就明白了。

如上图，所以，我们把资金等分为5份。在1日，有ABCD四只股票出现了买点，那么我们就用其中四份分别买入ABCD。到了2日，EF到了买点，A到了卖点，我们则卖出A，同时将昨日闲置的一份资金分别买入EF。到3日，GHI出现买点，BC出现卖点，我们就将BC卖出，然后从GHI中选两个买入。所以在这三日，我们的持仓分别为ABCD、BCDEF、DEFGH。

这就是我们的等权滚动操作法。

2

好东西就得用数据说话

先说个前提，这种操作都是基于同一个固定的投资模型。用策略A做案列（策略没那么难理解，如股价在60日上方，且5日线上穿10日线买入，跌破卖出，就可以作为一个交易策略），我们分成的5份资金都用于这个策略，当日有就买股票，没有则空仓。假定该策略成功率能够达到55%，交易100次中，其中成功55次，平均每次收益10%；另外失败的45次，平均亏损5%。那么简单的取算术收益，55*10%-45*5%=325%。当然因为我们把仓位分成了5份，所以实际上总收益还要除以5，也就是65%。

那有的朋友会问，为什么不采用同一策略全仓一个股票，反复操作？

这里我要说的是，全仓一只股票除了上文说的缺点之外，还有一个弊端。大家知道抛硬币，抛的次数越多才能使出现正面或者反面的概率更倾向于50%，连续抛三次很可能每次都是反面。如果我们的交易策略尽管长期成功率能够达到55%，但是谁也不知道接下来几次成功失败次数怎么分配，如果之后连续失败，怎么办？所以分仓操作很简单也是为了防止黑天鹅，要知道本金亏损50%之后，要回本可以需要赚100%的，我们要尽可能的规避这种连续大仓位的小概率赌博，概率小，伤害大。所以我们的目标要朝着理论均值靠近，既不能赌求短期暴力，也不能一厢情愿的想着一入手10次，就会出现5.5次成功，4.5次失败，概率不会这么平均分配。

所以，要想达到既定的收益率，必须将交易的次数足够多，才能够使概率化的收益更倾向于理论化。那么要想次数足够多，要么时间足够长，用纵向的时间积累的交易次数熨平波动；要么就是把仓位分散，通过资金的等权分仓横向增加交易次数，使收益趋向理论化。如果用时间，重仓上不可取，短期连续出现失败的风险伤害仍然较大，所以我们选择第二种，将仓位等份处理。

由此而知，交易者说（TraderSay）提到的这种操作可以充分利用概率追求稳定的成功率，还可以尽可能减少短期内资金大幅回撤的情况，使自己的收益曲线尽可能平滑向上，从而充分发挥世界第八大奇迹——复利效应，实现资产的增值。

PS：（当然我们刚才的数据是假定，实际要根据具体策略去计算机回测，至少也要用经验去估算，但即使如此，他也只能代表过去，起参考作用）

什么数据才是好策略

之前的我们交易者说断断续续也提到过这个公式：

投资收益=成功交易率*平均每次成功收益-失败交易率*平均每次失败损失

归总起来就取决三个因素，成功率、成功均收益率、失败均损失率。

一个好策略至少要在其三种一项上有优势，另外两个不拆台才算得上好策略：

胜率>50，成功均收益率-失败均损失率>0，这样的可以，列个数据：

假定我们分仓10份，以月为单位，短线操作平均每份每月交易4次，成功率为60%，成功和失败的单次收益率分别为6%和-5%，这么测算下来，月收益为6.4%。不要小瞧了这6.4，你看下面的期数复合收益率，一年就可以翻倍有多。如果真有如此稳定的月投资回报，你轻松可以成为世界首富，事实上，由于股市流动性，策略的盲区等原因，我们追求的资金收益曲线没法达到如此平滑。

胜率<>，这样也可以：

如果我们的成功率只有25%，但是成功一次收益率平均有30%，远大于止损的5%，一样是个好策略，总的期收益可以达到15%，期复合收益就更恐怖了。打板追涨就是这种情况的典型案例，能够恰如其分的把握打板技巧的，尽管成功率很低，但是收益却让人相当满意。

我们的股票池怎么用？

上面说了那么多，其实就是为了说明等权滚动操作的好处和可行性，而我们的股票池也是基于这种操作手法的，初始资金固定等比例分仓，用同一策略筛选股票，不停的滚动买卖，追求资产平滑增值。

这里补充几个注意点：

1.应用的策略一定要有数据做支撑，不管是程序回测，还是交易经验统计。

2.一个计划只能在一个策略下滚动，杂糅的操作策略会破坏概率结论的存在基础。

3.分仓上，即使只有五万资金，也应当分成5份仓位，分成10份也没有问题。

4.心态要平和，不管是出现连续多少次成功，还是连续出现多少次失败，尤其在策略执行初期，不应过分欣喜，更不要妄自悲观，都有行情的适应期，任何策略都有自己适合的市场和盲区，除非有充分论证该策略已经不适合市场，否则就应当继续坚持。

5.一旦策略选不出股票的时候，千万不要降低策略的门槛，生搬硬套的去选股，因为选不出股大概率是股市行情偏弱，或者该模型不适合当下行情，该空仓就该空仓，手痒乱交易来我这点赞剁手，我表示相当欢迎。

在股市中应注意

1、心态是制胜的前提

我相信许多股民都会遇到这种情况：就是本来看好一只股票或者朋友又介绍一只股票，然后自己买了不断上涨。但是，到了最后你会发现自己买的有点少只有几百股，相对于可操作资金来说还不到10%，这时候的你是不是就该抱头痛哭了，后悔当时没有多买一点。这时你需要明白一点，假如你买多了股价一路下跌怎么办，是不是更后悔。所以，要有赚而不喜,亏而不忧的良好心态。另外，机会总是留给胆大的人，股市就是这样，要敢于尝试，不要畏惧。

2、确定操作前了解股票的性质

有些投资者喜欢随大流盲目买股票,结果赚赚的不明不白,亏亏得一塌糊涂。做股票前一定要把股市行情打磨清楚,包括它的历史走势是否乐观,要搞清它的具体位置，确定可以完胜在进行介入操作。

3、位置是王道

我相信许多散户都接触过很多的技术分析，大部分是趋势为王，量价之间的关系。然而我并不认同，因为位置好了才可能让股民有更多的时间和资金去关注，才能逐渐形成上升的趋势。所以呢，位置才是分析股票的重中之重。

4、正确把握涨幅和回落的关系

不管你买入价是多少,总之从它当天的高点回过了3%你就应该引起注意,往往回过了3%的个股在当天走势中一般都不太好,很难再创新高,但又不是绝对的。因为股市中没有绝对二字,是卖还是留还得看个股的形态丶量丶量能线丶量比丶内外盘以及换手率,它已涨了几天？这些综合后你就该选择卖还是留了。

5、出现多条线，好运将出现

股价在低位，出现一条较长实体的阳K线，将前面多条日K线盖过，表明股价已经获得很强买力，后期股价继续较大幅度上涨的概率很高。

6、取其精华，去其糟粕

要虚心学习成功者的观点,成功者总有一套属于自己的方法,如对于行情节奏的把握,对于盘面的理解,都是从长期实践中感悟出来的，我们要总结把其变成自己的一套方案，不足之处我们并将其完善，最终自己才是笑到最后的人。

7、把握关键两阶段

第一阶段，向"左"看齐逃顶。在大盘前期的重要高点附近卖出股票，空仓。为了避免踏空，等跌到颈线附近重新入场。

第二阶段，有效跌破颈线位，离场。当跌势已经形成，一旦有效跌破颈线位，手中如果有筹码坚决止损卖出。

牢记这9张思维导图，轻松预判后市走势！

1、股市导图总纲

2、K线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

如果喜欢小编的文章或看不清图片，可关注公众号越声情报（ystz927），更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

声明：本内容由越声情报提供，不代表投资快报认可其投资观点。